cds

cds(settlement, maturity, evalDate, notional, spread, riskFree, recovery, isSeller, frequency, calendar, [convention='Following'], [termDateConvention='Following'], [rule='CDS'], [basis=1])

本函数对信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）进行估值计算。成功执行后将返回 CDS 的估值，是一个 DOUBLE 类型的标量或向量。

settlement DATE 类型标量或向量，表示 CDS 合约的生效日。

maturity DATE 类型标量或向量，表示 CDS 合约的到期日。

注意：settlement应早于对应的 maturity。

evalDateDATE 类型标量或向量，表示估值日。

注意：evalDate 不应晚于对应的 settlement。

notional数值类型标量或向量，非负数，表示 CDS 合约的名义本金。

spread 数值类型标量或向量，表示 CDS 利差，是 CDS 买方每期需支付给 CDS 卖方的金额，以 CDS 的名义本金的百分比形式报价，以基点（bps）表示。

riskFree数值类型标量或向量，非负数，表示无风险利率。

recovery数值类型标量或向量，表示回收率，有效范围是(0,1)，指的是在发生信用事件（如违约）后，债券持有人预计能够收回的金额占违约债券面值的百分比。

isSeller 整数类型标量或向量，表示交易方为买方还是卖方，有两个可选值：

• 1：表示交易方为卖方。

• 0：表示交易方为卖方。

frequency 表示买方向卖方支付金额的频率，支持两种输入类型：

• 整数标量或向量：表示买方每年向卖方支付金额的次数；比如输入 1，表示每年付息 1 次，即按年支付；输入 2，表示每年付息 2 次，即按半年期支付。

• DURATION 标量或向量：表示买方每隔多久向卖方进行一次支付。比如输入 duration(`3M)，表示每隔 3 个月支付一次，即按季度支付。

calendar 字符串类型标量或向量，表示使用的市场日历类型，请参阅交易日历。

convention 可选参数，字符串标量或向量，表示把非工作日调整到工作日的方法，可选值为：

• 'Following'：表示选择给定假日后的第一个工作日，默认值。

• 'ModifiedFollowing'：表示选择给定假日后的第一个工作日，除非该工作日属于不同的月份，此时应选择假日前的第一个工作日。

• 'Preceding'：表示选择给定假日前的第一个工作日。

• 'ModifiedPreceding'：表示选择给定假日前的第一个工作日，除非该工作日属于不同的月份，此时应选择假日后的第一个工作日。

• 'Unadjusted'：表示不做调整。

• 'HalfMonthModifiedFollowing'：表示选择给定假日后的第一个工作日，除非该工作日跨越了月中（15 日）或月末，此时应选择假日前的第一个工作日。

• 'Nearest'：表示选择离给定假日最近的工作日。如果前一个和后一个工作日距离给定假日同样远，则默认选择后一个工作日。

termDateConvention 可选参数，字符串标量或向量，表示如果最后一个日期是非工作日，将其调整到工作日的方法，可选值同 convention。默认值为'Following'。

rule 可选参数，字符串标量或向量，表示日期列表的生成规则，可选值为：

• 'Backward'：表示从终止日期向生效日期倒向生成。

• 'Forward'：表示从生效日期向终止日期正向生成。

• 'Zero'：表示在生效日期和终止日期之间不生成中间日期。

• 'ThirdWednesday'：表示除了生效日期和终止日期，其他日期落在当月的第三个星期三（正向生成）。

• 'ThirdWednesdayInclusive'：表示所有日期，包括生效日期和终止日期，均落在当月的第三个星期三（正向生成）。

• 'Twentieth'：表示除生效日期外，所有日期均落在当月 20 日（用于新兴市场 CDS 时间表）。终止日期也相应调整。

• 'TwentiethIMM'：表示除生效日期外，所有日期均落在 IMM（International Money Market）月份的 20 日（用于 CDS 时间表）。终止日期也相应调整。

• 'OldCDS'：表示除生效日期外，所有日期均落在 IMM（International Money Market）月份的 20 日（用于CDS时间表）。终止日期也相应调整。但日期端点不受限制，并允许短尾或长尾票息期（旧 CDS 惯例）。

• 'CDS'：表示使用自 2009 年“大爆炸”改革以来的信用衍生品标准规则。默认值。

• 'CDS2015'：表示使用自 2015 年 12 月 20 日以来的信用衍生品标准规则。

basis 可选参数，整型标量或向量，表示要使用的日计数基准类型。可选值为：

注意：如果输入参数中，部分为标量，其余为向量时，则会将标量当作与向量长度相同、所有元素值等于该标量的向量；且所有向量的长度必须一致。

自定义参数，计算 CDS 的估值。

valDate = 2007.05.15     
settlement = 2007.05.16
maturity = 2007.08.16
notional = 1000000.0
spread = 0.0150
riskFreeRate = 0.01
recoveryRate = 0.5
isSeller = true
frequency = 4
convention = 'Following'
termDateConvention = 'Unadjusted'
rule = 'TwentiethIMM'
basis = 3
cds(settlement, maturity, valDate, notional, spread, riskFreeRate, recoveryRate, isSeller, frequency, 'CCFX', convention, termDateConvention, rule, basis)
// Output: -5.448913728297157